北方稀土:甘肅稀土新材料股份有限公司資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
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目 錄
資產(chǎn)評(píng)估師聲明...... 1
資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告摘要...... 3
資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告...... 5
一、委托人、被評(píng)估單位概況和評(píng)估委托合同約定的其他評(píng)估報(bào)告使用者.. 5
二、評(píng)估目的...... 10
三、評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍...... 10
四、價(jià)值類型及其定義...... 12
五、評(píng)估基準(zhǔn)日...... 12
六、評(píng)估依據(jù)...... 12
七、評(píng)估方法...... 15
八、評(píng)估程序?qū)嵤┻^程和情況...... 24
九、評(píng)估假設(shè)...... 26
十、評(píng)估結(jié)論...... 28
十一、特別事項(xiàng)說明...... 29
十二、評(píng)估報(bào)告的使用限制說明...... 31
十三、評(píng)估報(bào)告日...... 31
評(píng)估報(bào)告附件...... 33
北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司
甘肅新材料股份有限公司股東擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)所涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 第1頁
資產(chǎn)評(píng)估師聲明
一、本評(píng)估報(bào)告是依據(jù)財(cái)政部發(fā)布的資產(chǎn)評(píng)估基本準(zhǔn)則和中國資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)發(fā)布的資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則和職業(yè)道德準(zhǔn)則編制的。
二、委托人或者本評(píng)估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)按照法律規(guī)定和本評(píng)估報(bào)告載明的使用范圍使用評(píng)估報(bào)告；委托人或者本評(píng)估報(bào)告使用人違反前述規(guī)定使用評(píng)估報(bào)告的，本資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)評(píng)估師不承擔(dān)責(zé)任。
三、本評(píng)估報(bào)告僅供委托人、評(píng)估委托合同中約定的其他評(píng)估報(bào)告使用人和國家法律、法規(guī)規(guī)定的評(píng)估報(bào)告使用人使用；除此之外，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不能由于得到評(píng)估報(bào)告而成為評(píng)估報(bào)告使用人。
四、本資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)評(píng)估師提示評(píng)估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)正確理解評(píng)估結(jié)果，評(píng)估結(jié)果不等同于評(píng)估對(duì)象可實(shí)現(xiàn)的價(jià)格，評(píng)估結(jié)果不應(yīng)當(dāng)被認(rèn)為是對(duì)評(píng)估對(duì)象可實(shí)現(xiàn)價(jià)格的保證。
五、本資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)評(píng)估師遵循獨(dú)立、客觀和公正的原則，遵守有關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的規(guī)定，并對(duì)所出具的評(píng)估報(bào)告依法承擔(dān)法律責(zé)任。
六、評(píng)估對(duì)象涉及的資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)表及相關(guān)法律權(quán)屬等資料由委托人、被評(píng)估單位申報(bào)并經(jīng)其簽章確認(rèn)；所提供資料的真實(shí)性、合法性、完整性，恰當(dāng)使用評(píng)估報(bào)告是委托人和被評(píng)估單位及相關(guān)當(dāng)事方的責(zé)任。
七、我們與評(píng)估報(bào)告中的評(píng)估對(duì)象沒有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系；與相關(guān)當(dāng)事方?jīng)]有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系，對(duì)相關(guān)當(dāng)事方不存在偏見。
八、資產(chǎn)評(píng)估師及項(xiàng)目組成員已對(duì)評(píng)估報(bào)告中的評(píng)估對(duì)象及其所涉及資產(chǎn)進(jìn)行現(xiàn)場調(diào)查；我們已對(duì)評(píng)估對(duì)象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬狀況給予必要的關(guān)注，對(duì)評(píng)估對(duì)象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬資料進(jìn)行了查驗(yàn)，但我們對(duì)評(píng)估對(duì)象的法律權(quán)屬不做任何形式的保證；我們對(duì)已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行了如實(shí)披露，且已提請(qǐng)委托人及相關(guān)當(dāng)事方完善產(chǎn)權(quán)以滿足出具評(píng)估報(bào)告的要求。我們未發(fā)現(xiàn)在評(píng)估報(bào)告日前對(duì)評(píng)估結(jié)果有重大影響的資產(chǎn)抵押、擔(dān)保、訴訟事項(xiàng)。
九、我們出具的評(píng)估報(bào)告中的分析、判斷和結(jié)論受評(píng)估報(bào)告中假設(shè)和限定條件的限制，評(píng)估報(bào)告使用者應(yīng)當(dāng)充分考慮評(píng)估報(bào)告中載明的假設(shè)、限定條件、特別事項(xiàng)說明及其對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響。
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十、提醒評(píng)估報(bào)告使用人關(guān)注評(píng)估特別事項(xiàng)說明和使用限制。
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甘肅新材料股份有限公司股東擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)所涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 第4頁
項(xiàng)目名稱 賬面價(jià)值 評(píng)估價(jià)值 增減值 增值率%
流動(dòng)資產(chǎn) 182,106.67 188,665.89 6,559.22 3.60
非流動(dòng)資產(chǎn) 134,852.17 160,583.20 25,731.03 19.08
其中：長期股權(quán)投資 1,892.99 8,352.93 6,459.94 341.26
投資性房地產(chǎn) - - -
固定資產(chǎn) 83,696.92 95,186.47 11,489.55 13.73
在建工程 4,261.20 4,489.17 227.97 5.35
無形資產(chǎn) 7,174.82 13,487.16 6,312.34 87.98
無形資產(chǎn)―土地使用權(quán) 7,174.82 13,487.16 6,312.34 87.98
其他 37,826.24 39,067.47 1,241.23 3.28
資產(chǎn)總計(jì) 316,958.84 349,249.09 32,290.25 10.19
流動(dòng)負(fù)債 42,931.06 42,931.06 - -
非流動(dòng)負(fù)債 13,058.99 3,063.85 -9,995.14 -76.54
負(fù)債總計(jì) 55,990.05 45,994.91 -9,995.14 -17.85
凈資產(chǎn)（所有者權(quán)益） 260,968.79 303,254.18 42,285.39 16.20
本次評(píng)估未考慮評(píng)估增值可能產(chǎn)生的所得稅對(duì)股東全部權(quán)益價(jià)值的影響。
報(bào)告使用者在使用本報(bào)告的評(píng)估結(jié)論時(shí)，請(qǐng)注意本報(bào)告正文中第十一項(xiàng)“特別事項(xiàng)說明”對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響；并關(guān)注評(píng)估結(jié)論成立的評(píng)估假設(shè)及前提條件。
我們特別強(qiáng)調(diào)：本評(píng)估意見僅作為委托人實(shí)現(xiàn)本次評(píng)估目的的價(jià)值參考。
本報(bào)告及其結(jié)論僅用于本報(bào)告設(shè)定的評(píng)估目的，而不能用于其他目的。
根據(jù)國家的有關(guān)規(guī)定，本評(píng)估報(bào)告使用的有效期限為 1 年，自評(píng)估基準(zhǔn)日
2017年3月31日起，至2018年3月30日止。
以上內(nèi)容摘自評(píng)估報(bào)告正文，欲了解本評(píng)估項(xiàng)目的全面情況和合理理解評(píng)估結(jié)論，請(qǐng)報(bào)告使用者在征得評(píng)估報(bào)告所有者許可后，認(rèn)真閱讀評(píng)估報(bào)告全文，并請(qǐng)關(guān)注特別事項(xiàng)說明部分的內(nèi)容。
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甘肅稀土新材料股份有限公司股東擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)
所涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目
資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
天興評(píng)報(bào)字（2017）第0538號(hào)
甘肅省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)：
北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司（以下簡稱“天健興業(yè)”）接受貴處的委托，根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則、資產(chǎn)評(píng)估原則，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法、市場法，對(duì)甘肅稀土新材料股份有限公司（以下簡稱“稀土股份” 或“被評(píng)估單位”）股東擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)之經(jīng)濟(jì)行為而涉及稀土股份的股東全部權(quán)益進(jìn)行了評(píng)估，按照必要的評(píng)估程序執(zhí)行評(píng)估業(yè)務(wù)，對(duì)其在2017年3月31日的市場價(jià)值作出了公允反映。現(xiàn)將資產(chǎn)評(píng)估情況報(bào)告如下：
一、委托人、被評(píng)估單位概況和評(píng)估委托合同約定的其他評(píng)估報(bào)告使用者
（一）委托人概況
委托人：甘肅省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)
甘肅省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)是根據(jù)《中共中央辦公廳國務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)〈甘肅省人民政府機(jī)構(gòu)改革方案〉的通知》（廳字〔2009〕16號(hào)）和《中共甘肅省委甘肅省人民政府關(guān)于印發(fā)〈甘肅省人民政府機(jī)構(gòu)改革實(shí)施意見〉的通知》（省委發(fā)〔2009〕9號(hào)）精神，設(shè)立的甘肅省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，為省政府直屬特設(shè)機(jī)構(gòu)。
（二）被評(píng)估單位概況
1．基本信息
企業(yè)名稱：甘肅稀土新材料股份有限公司（以下簡稱“稀土股份” 或“被評(píng)
估單位”）
統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：91620000750915111T
企業(yè)類型：股份有限公司
注冊(cè)地址：甘肅省白銀市白銀區(qū)稀土新村
北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司
甘肅新材料股份有限公司股東擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)所涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 第6頁
法定代表人：楊文浩
注冊(cè)資本：49537.5萬人民幣
成立日期：2003年05月15日
經(jīng)營范圍：稀土產(chǎn)品及相關(guān)應(yīng)用產(chǎn)品的生產(chǎn)、經(jīng)營；化工產(chǎn)品（國家限制品種除外）、有色金屬（不含貴金屬）、機(jī)電產(chǎn)品（不含小轎車）、儀器儀表的批發(fā)零售；技術(shù)咨詢，檢測分析；機(jī)械加工及設(shè)備安裝、維修；國家允許的產(chǎn)品技術(shù)進(jìn)出口貿(mào)易“三來一補(bǔ)”；道路普通貨物運(yùn)輸、危險(xiǎn)貨物運(yùn)輸、一類機(jī)動(dòng)車維修；氫氧化納、液氯、鹽酸、氫氣、次氯酸鈉的生產(chǎn)、經(jīng)營；節(jié)能燈、LED燈具的生產(chǎn)、銷售，節(jié)能燈配件、電子元器件的銷售；住宿，餐飲服務(wù)；發(fā)電，動(dòng)力供應(yīng).(依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)后方可經(jīng)營)。
2．歷史沿革
甘肅稀土新材料股份有限公司系經(jīng)甘肅省人民政府甘政函[2003]24號(hào)文件、
甘肅省經(jīng)貿(mào)委甘經(jīng)貿(mào)函[2003]39號(hào)文件批準(zhǔn)，由甘肅稀土集團(tuán)金熊貓稀土有限責(zé)
任公司為主發(fā)起人，聯(lián)合甘肅省工業(yè)交通投資公司、中國華融資產(chǎn)管理公司、中國節(jié)能投資公司、中國東方資產(chǎn)管理公司、北京有色金屬研究總院、包頭市達(dá)茂稀土有限責(zé)任公司共同發(fā)起設(shè)立，成立時(shí)注冊(cè)資本9,864萬元。公司于2003年5月 15日在甘肅省工商行政管理局注冊(cè)登記，企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照注冊(cè)號(hào)6200000000002158。截止2017年3月31日的注冊(cè)資本和股本均為49,537.50萬元，經(jīng)過歷次股權(quán)變更，稀土股份股權(quán)結(jié)構(gòu)如下表所示：
金額單位：人民幣萬元
序號(hào) 股東名稱 認(rèn)繳出資額 持股比例
1 甘肅稀土集團(tuán)金熊貓稀土有限責(zé)任公司 16,055.00 32.41%
2 甘肅稀土集團(tuán)有限責(zé)任公司 3,025.00 6.11%
3 甘肅省工業(yè)交通投資公司 3,240.00 6.54%
4 中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司 4,415.00 8.91%
5 中國東方資產(chǎn)管理公司蘭州辦事處 3,355.00 6.77%
6 北京有色金屬總院 185.00 0.37%
7 北京運(yùn)時(shí)投資管理有限責(zé)任公司 1,655.00 3.34%
8 甘肅省盛華投資有限公司 200.00 0.40%
北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司
甘肅新材料股份有限公司股東擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)所涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 第7頁
序號(hào) 股東名稱 認(rèn)繳出資額 持股比例
9 甘肅省國有資產(chǎn)投資集團(tuán)有限公司 4,600.00 9.29%
10 中節(jié)能新材料投資有限公司 925.00 1.87%
11 金城資本管理有限公司 2,500.00 5.05%
12 安徽鑫世界礦業(yè)有限責(zé)任公司 1,250.00 2.52%
13 浙江維科創(chuàng)業(yè)投資有限公司 1,000.00 2.02%
14 安徽省服裝進(jìn)出口股份有限公司 750.00 1.51%
15 中興茂投資有限公司 1,800.00 3.63%
16 甘肅省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司 405.00 0.82%
17 中國北方稀土（集團(tuán)）高科技股份有限公司 2,477.50 5.00%
18 安徽匯洋投資有限公司 1,700.00 3.43%
合計(jì) 49,537.50 100.00%
3．公司主要資產(chǎn)概況
稀土股份被評(píng)估單位是稀土新材料企業(yè)，其實(shí)物資產(chǎn)的種類主要有：存貨、房屋建筑物、機(jī)器設(shè)備、電子設(shè)備、在建工程等。上述實(shí)物資產(chǎn)主要分布在被評(píng)估單位工廠及生活區(qū)內(nèi)，實(shí)物資產(chǎn)量大、部分固定資產(chǎn)的單位價(jià)值較大。具體實(shí)物資產(chǎn)類型及特點(diǎn)如下：
（1）存貨
存貨是由庫存原材料、產(chǎn)成品、在產(chǎn)品組成。主要分布在庫房內(nèi)，種類較多。
庫房保管制度健全，物品按大類堆放整齊，標(biāo)簽標(biāo)示正確，進(jìn)出庫數(shù)量登記卡片記錄及時(shí)準(zhǔn)確。
（2）固定資產(chǎn)―房屋建（構(gòu)）筑物
企業(yè)的房屋建筑物主要為廠房、辦公樓、倉庫等。構(gòu)筑物主要為：循環(huán)水池、回收池、輸煤棧橋、馬路等。
（3）固定資產(chǎn)―設(shè)備類資產(chǎn)
設(shè)備類資產(chǎn)主要包括機(jī)器設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備及電子設(shè)備。
機(jī)器設(shè)備主要包括：數(shù)字解壓接受機(jī)、電磁振動(dòng)給料機(jī)、空壓機(jī)、調(diào)制器、低壓配電盤、不銹鋼料車、邊墻軸流風(fēng)機(jī)、三氟泵、硬盤錄像機(jī)、吸濾盤、冷渣機(jī)變頻器、氫氣分析儀、揚(yáng)液器、工業(yè)控制機(jī)等。運(yùn)輸設(shè)備主要為各類客車、貨車、轎車、輕卡和辦公用車輛，分布在車管處和各生產(chǎn)及輔助部門。電子設(shè)備主要包括：計(jì)算機(jī)及筆記本等電子辦公設(shè)備；打印、復(fù)印、傳真機(jī)等。
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甘肅新材料股份有限公司股東擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)所涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 第8頁
企業(yè)設(shè)備定期進(jìn)行維修，設(shè)備保養(yǎng)狀態(tài)良好，使用狀態(tài)較佳。
（4）在建工程
在建工程包括土建工程、設(shè)備安裝工程，為企業(yè)尚在建設(shè)中或籌建中的項(xiàng)目。
5．財(cái)務(wù)狀況表及經(jīng)營成果
財(cái)務(wù)狀況表（股份公司）
金額單位：人民幣萬元
項(xiàng)目名稱 2017.03.31 2016.12.31
流動(dòng)資產(chǎn) 182,106.67 177,216.98
非流動(dòng)資產(chǎn) 134,852.17 135,383.55
其中：可供出售金融資產(chǎn) 37,794.98 37,794.98
長期股權(quán)投資 1,892.99 1,892.99
固定資產(chǎn) 83,696.92 82,479.56
在建工程 4,261.20 5,972.82
工程物資 31.26 28.67
無形資產(chǎn) 7,174.82 7,214.55
資產(chǎn)總計(jì) 316,958.85 312,600.53
流動(dòng)負(fù)債 42,931.06 39,894.39
非流動(dòng)負(fù)債 13,058.99 12,609.33
負(fù)債總計(jì) 55,990.06 52,503.72
股東全部權(quán)益 260,968.79 260,096.81
經(jīng)營成果表（股份公司）
金額單位：人民幣萬元
項(xiàng)目名稱 2017年1-3月 2016年
一、營業(yè)收入 33,601.03 156,063.99
減：營業(yè)成本 31,608.12 149,131.74
營業(yè)稅金及附加 45.00 352.58
銷售費(fèi)用 250.69 1,583.65
管理費(fèi)用 1838.51 7,209.97
財(cái)務(wù)費(fèi)用 174.08 290.69
資產(chǎn)減值損失 -278.25 1,770.90
加：投資收益 209.46 1,349.74
北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司
甘肅新材料股份有限公司股東擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)所涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 第9頁
項(xiàng)目名稱 2017年1-3月 2016年
公允價(jià)值變動(dòng)收益 28.92 -332.18
二、營業(yè)利潤 201.25 -3,261.50
加：營業(yè)外收入 804.98 2,835.00
減：營業(yè)外支出 127.74 583.24
三、利潤總額 878.49 -1,009.73
減:所得稅費(fèi)用 0.00 1,297.70
四、凈利潤 878.49 -2,307.43
財(cái)務(wù)狀況表（合并）
金額單位：人民幣萬元
項(xiàng)目名稱 2017.03.31 2016.12.31
流動(dòng)資產(chǎn) 185,210.78 181,978.03
非流動(dòng)資產(chǎn) 136,028.03 136,605.25
其中：可供出售金融資產(chǎn) 37,794.98 37,794.98
固定資產(chǎn) 86,183.18 85,019.86
在建工程 4,794.02 6,497.15
工程物資 31.26 28.67
無形資產(chǎn) 7,224.58 7,264.59
資產(chǎn)總計(jì) 321,238.81 318,583.28
流動(dòng)負(fù)債 41,204.87 39,977.78
非流動(dòng)負(fù)債 13,058.99 12,609.33
負(fù)債總計(jì) 54,263.87 52,587.11
股東全部權(quán)益 266,974.94 265,996.17
經(jīng)營成果表（合并）
金額單位：人民幣萬元
項(xiàng)目名稱 2017年1-3月 2016年
一、營業(yè)收入 26,216.46 122,795.32
減：營業(yè)成本 24,070.02 116,399.97
營業(yè)稅金及附加 53.36 382.53
銷售費(fèi)用 250.69 1,583.97
管理費(fèi)用 1,875.45 7,304.40
財(cái)務(wù)費(fèi)用 173.54 289.61
資產(chǎn)減值損失 -277.73 1,668.27
北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司
甘肅新材料股份有限公司股東擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)所涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 第10頁
項(xiàng)目名稱 2017年1-3月 2016年
加：投資收益 209.46 1,349.74
公允價(jià)值變動(dòng)收益 28.92 -332.18
二、營業(yè)利潤 309.50 -3,815.87
加：營業(yè)外收入 805.18 2,839.63
減：營業(yè)外支出 127.74 583.24
三、利潤總額 986.94 -1,559.48
減:所得稅費(fèi)用 1.25 1,298.35
四、凈利潤 985.70 -2,857.83
上表中列示的2016年、2017年3月數(shù)據(jù)業(yè)經(jīng)瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合
伙）審計(jì)并出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見審計(jì)報(bào)告。
（三）評(píng)估委托合同約定的其他評(píng)估報(bào)告使用者
本報(bào)告使用者為稀土股份，根據(jù)評(píng)估委托合同的約定，本報(bào)告無其他報(bào)告使用者。法律法規(guī)另有規(guī)定的除外。
（四）委托人和被評(píng)估單位的關(guān)系
本次評(píng)估的委托人與被評(píng)估單位為監(jiān)管機(jī)構(gòu)與被監(jiān)管單位的關(guān)系。
二、評(píng)估目的
稀土股份股東擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)，需要對(duì)稀土股份股東全部權(quán)益進(jìn)行評(píng)估，為該經(jīng)濟(jì)行為提供價(jià)值參考。
三、評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍
（一）評(píng)估對(duì)象
稀土股份于評(píng)估基準(zhǔn)日的股東全部權(quán)益。
（二）評(píng)估范圍
評(píng)估范圍為稀土股份于評(píng)估基準(zhǔn)日納入評(píng)估范圍的全部資產(chǎn)及負(fù)債，其中總資產(chǎn)賬面價(jià)值316,958.85萬元，負(fù)債賬面價(jià)值55,990.06萬元，股東全部權(quán)益賬面價(jià)值260,968.79 萬元。各類資產(chǎn)及負(fù)債的賬面價(jià)值見下表：
資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)匯總表
金額單位：人民幣萬元
項(xiàng)目名稱 賬面價(jià)值
北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司
甘肅新材料股份有限公司股東擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)所涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 第11頁
項(xiàng)目名稱 賬面價(jià)值
流動(dòng)資產(chǎn) 182,106.67
非流動(dòng)資產(chǎn) 134,852.17
其中：可供出售金融資產(chǎn) 37,794.98
長期股權(quán)投資 1,892.99
固定資產(chǎn) 83,696.92
在建工程 4,261.20
工程物資 31.26
無形資產(chǎn) 7,174.82
資產(chǎn)總計(jì) 316,958.85
流動(dòng)負(fù)債 42,931.06
非流動(dòng)負(fù)債 13,058.99
負(fù)債總計(jì) 55,990.06
股東全部權(quán)益 260,968.79
1.委托人和被評(píng)估單位已承諾，委托評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍與經(jīng)濟(jì)行為所涉及
的評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍一致，上述數(shù)據(jù)業(yè)經(jīng)瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）審計(jì)并出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見審計(jì)報(bào)告。
2.對(duì)企業(yè)價(jià)值影響較大的單項(xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的情況
稀土股份被評(píng)估單位是稀土新材料企業(yè)。主要資產(chǎn)為存貨、長期股權(quán)投資、房屋建筑物、機(jī)器設(shè)備、無形資產(chǎn)，主要資產(chǎn)概況如下：
（1）存貨
存貨是由庫存原材料、產(chǎn)成品、在產(chǎn)品組成。存貨賬面價(jià)值為925,165,579.23
元，減值準(zhǔn)備37,115,718.30元，存貨凈值為888,049,860.93元。
（2）長期股權(quán)投資
稀土股份的長期股權(quán)投資單位共三家，分別為甘肅稀土金屬有限責(zé)任公司、甘肅稀土精工機(jī)電工程有限責(zé)任公司、甘肅稀土萬通汽車服務(wù)有限公司，均為全資控股子公司，賬面價(jià)值18,929,895.81元。
（3）固定資產(chǎn)―房屋建（構(gòu)）筑物
企業(yè)的房屋建筑物主要為廠房、辦公樓、倉庫等。構(gòu)筑物主要為：循環(huán)水池、回收池、輸煤棧橋、馬路等。賬面原值為 373,998,783.33元，賬面凈值為260,423,232.47元。
（4）固定資產(chǎn)―設(shè)備類資產(chǎn)
設(shè)備類資產(chǎn)主要包括機(jī)器設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備及電子設(shè)備。賬面原值為
北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司
甘肅新材料股份有限公司股東擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)所涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 第12頁
912,805,995.58元，賬面凈值為576,545,966.10元。
（5）在建工程
在建工程包括土建工程、設(shè)備安裝工程，為企業(yè)尚在建設(shè)中或籌建中的項(xiàng)目，賬面價(jià)值為42,612,040.73元。
（6）無形資產(chǎn)-土地，共計(jì) 11 項(xiàng)，賬面原值 79,456,695.86元，賬面凈值
71,748,184.12元。
3.企業(yè)申報(bào)的表外資產(chǎn)的情況
被評(píng)估單位未申報(bào)表外資產(chǎn)。
4.引用其他機(jī)構(gòu)出具的報(bào)告情況
本次評(píng)估未引用其他評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的報(bào)告。
四、價(jià)值類型及其定義
本次評(píng)估價(jià)值類型為市場價(jià)值，本報(bào)告書所稱市場價(jià)值是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強(qiáng)迫的情況下，評(píng)估對(duì)象在評(píng)估基準(zhǔn)日進(jìn)行正常公平交易的價(jià)值估計(jì)數(shù)額。
五、評(píng)估基準(zhǔn)日
評(píng)估基準(zhǔn)日是2017年3月31日。
評(píng)估基準(zhǔn)日是由委托人確定的。
六、評(píng)估依據(jù)
本次評(píng)估工作中所遵循的經(jīng)濟(jì)行為依據(jù)、法律法規(guī)依據(jù)、評(píng)估準(zhǔn)則依據(jù)、資產(chǎn)權(quán)屬依據(jù)和評(píng)估取價(jià)依據(jù)為：
（一）經(jīng)濟(jì)行為依據(jù)
1. 甘國資發(fā)改組（2017）73號(hào)對(duì)甘肅稀土戰(zhàn)略重組的批復(fù)。
（二）法律法規(guī)依據(jù)
1.《中華人民共和國企業(yè)國有資產(chǎn)法》（第十一屆全國人大常委會(huì)2008年10
月28修訂）；
2.《中華人民共和國公司法》（第十二屆全國人大常委會(huì)第六次會(huì)議2013年
12月28修正）；
3.《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》（第十屆全國人大第五次會(huì)議2007年3
北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司
甘肅新材料股份有限公司股東擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)所涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 第13頁
月16日頒布）；
4.《中華人民共和國資產(chǎn)評(píng)估法》（第十二屆全國人大常委會(huì)第二十一次會(huì)議2016年7月2日頒布）；
5.《國有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》（國務(wù)院1991年91號(hào)令）；
6.《國有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法實(shí)施細(xì)則》（國資辦發(fā)[1992]36號(hào)）；
7.《關(guān)于改革國有資產(chǎn)評(píng)估行政管理方式加強(qiáng)資產(chǎn)評(píng)估監(jiān)督管理工作意見的通知》（國辦發(fā)[2001]102號(hào)）；
8.《財(cái)政部關(guān)于印發(fā)
<國有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目備案管理辦法>
的通知》（財(cái)企
[2001]802號(hào)）；
9.《國有資產(chǎn)評(píng)估管理若干問題的規(guī)定》（財(cái)政部第14號(hào)令）；
10.《企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》（2003年國資委、財(cái)政部第3號(hào)令）；
11《. 企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國務(wù)院國資委、財(cái)政部令第32號(hào)）；
12.《中華人民共和國土地管理法》（第十屆全國人大常委會(huì)第十一次會(huì)議2004年8月28日修改）；
13.《中華人民共和國城鎮(zhèn)土地使用稅暫行條例》（國務(wù)院令第645號(hào)修改）；
14.《中華人民共和國增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》（財(cái)政部令 2011 年第 65
號(hào)）；
15.《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》（國務(wù)院2007年第512號(hào)令）；
16.《房地產(chǎn)估價(jià)規(guī)范》（GB/T50291-2015）；
17.《城鎮(zhèn)土地估價(jià)規(guī)程》（GB/T 18508-2014）；
18.其它相關(guān)的法律法規(guī)文件。
（三）評(píng)估準(zhǔn)則依據(jù)
1.《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則―基本準(zhǔn)則》（財(cái)企[2004]20號(hào)）；
2.《資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)道德準(zhǔn)則―基本準(zhǔn)則》（財(cái)企[2004]20號(hào)）；
3.《資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)道德準(zhǔn)則―獨(dú)立性》（中評(píng)協(xié)[2012]248 號(hào)）；
4.《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則―評(píng)估報(bào)告》（中評(píng)協(xié)[2007]189號(hào)）；
5.《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則―評(píng)估程序》（中評(píng)協(xié)[2007]189號(hào)）；
6.《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則―業(yè)務(wù)約定書》（中評(píng)協(xié)[2007]189號(hào)）；
7.《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則―工作底稿》（中評(píng)協(xié)[2007]189號(hào)）；
北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司
甘肅新材料股份有限公司股東擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)所涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 第14頁
8.《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則―不動(dòng)產(chǎn)》（中評(píng)協(xié)[2007]189號(hào)）；
9.《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則―機(jī)器設(shè)備》（中評(píng)協(xié)[2007]189號(hào)）；
10.《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則―企業(yè)價(jià)值》（中評(píng)協(xié)[2011]227號(hào)）；
11.《評(píng)估機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)質(zhì)量控制指南》（中評(píng)協(xié)[2010]214號(hào)）；
12.《資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型指導(dǎo)意見》（中評(píng)協(xié)[2007]189號(hào)）；
13.《注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師關(guān)注評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬指導(dǎo)意見》（會(huì)協(xié)[2003]18號(hào)）。
（四）資產(chǎn)權(quán)屬依據(jù)
1.企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件、公司章程復(fù)印件；
2.房屋所有權(quán)證復(fù)印件；
3.機(jī)動(dòng)車行駛證復(fù)印件；
4.土地使用證復(fù)印件；
5.土地使用權(quán)出讓合同復(fù)印件；
6.主要設(shè)備購置合同、發(fā)票，以及有關(guān)協(xié)議、合同等資料；
7.其他權(quán)屬文件。
（五）評(píng)估取價(jià)依據(jù)
1.被評(píng)估單位提供的《資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)表》、《收益預(yù)測表》；
2.《房屋完損等級(jí)及評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)》（城住字[1984]第678號(hào)）；
3.中國建設(shè)工程造價(jià)信息網(wǎng) （ http://www.cecn.gov.cn/）、廣聯(lián)達(dá)指標(biāo)網(wǎng)
（http://www.gldzb.com/）等造價(jià)網(wǎng)站所公布的造價(jià)信息；
4.《建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定》（發(fā)改價(jià)格（2007）670號(hào)）、《不動(dòng)產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅額分期抵扣暫行辦法》(國家稅務(wù)總局公告2016年第15號(hào))；
5.《工程勘察設(shè)計(jì)收費(fèi)管理規(guī)定》（計(jì)價(jià)格[2002]10號(hào)）；
6.《基本建設(shè)財(cái)務(wù)規(guī)則》（中華人民共和國財(cái)政部令第81號(hào)）；
7.《關(guān)于工程勘察設(shè)計(jì)收費(fèi)管理規(guī)定有關(guān)問題的補(bǔ)充通知 》（計(jì)辦價(jià)格
[2002]1153號(hào)）；
8.《中華人民共和國車輛購置稅暫行條例》（國務(wù)院令[2000]294號(hào)）；
9.《中華人民共和國車輛增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》（財(cái)政部國稅總局第 50
號(hào)令）；
10.《國家發(fā)展改革委、財(cái)政部關(guān)于加強(qiáng)和規(guī)范機(jī)動(dòng)車牌證工本費(fèi)等收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司
甘肅新材料股份有限公司股東擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)所涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 第15頁
管理有關(guān)問題的通知》（發(fā)改價(jià)格[2004]2831號(hào)）；
11.《機(jī)電報(bào)價(jià)手冊(cè)和報(bào)價(jià)》2017年網(wǎng)絡(luò)版；
12.《慧聰商情》、《太平洋電腦網(wǎng)》、《中關(guān)村在線報(bào)價(jià)》提供的計(jì)算機(jī)、辦公自動(dòng)化設(shè)備市場價(jià)格；
13.基準(zhǔn)日中國銀行匯率表；
14.被評(píng)估單位提供的設(shè)備購置合同、說明書、發(fā)票等資料；
15.企業(yè)提供的在建工程付款進(jìn)度統(tǒng)計(jì)資料及相關(guān)付款憑證；
16.企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表、審計(jì)報(bào)告等相關(guān)財(cái)務(wù)資料；
17.企業(yè)提供的未來年度經(jīng)營計(jì)劃、盈利預(yù)測等資料；
18.企業(yè)與相關(guān)單位簽訂的原材料購買合同；
19.企業(yè)與相關(guān)單位簽訂的工程承發(fā)包合同；
20.評(píng)估人員現(xiàn)場勘察記錄及收集的其他相關(guān)估價(jià)信息資料；
21.被評(píng)估單位提供的原始會(huì)計(jì)報(bào)表、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)經(jīng)營方面的資料、以及有關(guān)協(xié)議、合同書、發(fā)票等財(cái)務(wù)資料；
22.國家有關(guān)部門發(fā)布的統(tǒng)計(jì)資料和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)資料及價(jià)格信息資料，以及我公司收集的有關(guān)詢價(jià)資料和取價(jià)參數(shù)資料等；
23.評(píng)估機(jī)構(gòu)掌握的其它資料。
七、評(píng)估方法
（一）評(píng)估方法簡介
企業(yè)價(jià)值評(píng)估基本方法包括資產(chǎn)基礎(chǔ)法、收益法和市場法。
企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的資產(chǎn)基礎(chǔ)法也稱成本法，是指以被評(píng)估企業(yè)評(píng)估基準(zhǔn)日的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，合理評(píng)估企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債價(jià)值，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。
企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的收益法，是指將預(yù)期收益資本化或者折現(xiàn)，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。收益法常用的具體方法包括股利折現(xiàn)法和現(xiàn)金流量折現(xiàn)法。收益法是從企業(yè)獲利能力的角度衡量企業(yè)的價(jià)值，建立在經(jīng)濟(jì)學(xué)的預(yù)期效用理論基礎(chǔ)上。
企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的市場法，是指將評(píng)估對(duì)象與可比上市公司或者可比交易案例進(jìn)行比較，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。市場法常用的兩種具體方法是上市北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司
甘肅新材料股份有限公司股東擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)所涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 第16頁
公司比較法和交易案例比較法。
（二）評(píng)估方法的選擇
資產(chǎn)基礎(chǔ)法是以資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，合理評(píng)估企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債價(jià)值，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法，結(jié)合本次評(píng)估情況，被評(píng)估單位可以提供、評(píng)估師也可以從外部收集到滿足資產(chǎn)基礎(chǔ)法所需的資料，可以對(duì)被評(píng)估單位資產(chǎn)及負(fù)債展開全面的清查和評(píng)估，因此本次評(píng)估適用資產(chǎn)基礎(chǔ)法。
市場法是以現(xiàn)實(shí)市場上的參照物來評(píng)價(jià)評(píng)估對(duì)象的現(xiàn)行公平市場價(jià)值。市場法評(píng)估數(shù)據(jù)直接來源于市場，它具有評(píng)估角度和評(píng)估途徑直接、評(píng)估過程直觀；評(píng)估方法以市場為導(dǎo)向，評(píng)估結(jié)果說服力較強(qiáng)；參考企業(yè)與目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值影響因素趨同，影響價(jià)值的因素和價(jià)值結(jié)論之間具有緊密聯(lián)系，其關(guān)系可以運(yùn)用一定方法獲得，相關(guān)資料可以搜集。從上述市場法的特點(diǎn)可以看出，確定價(jià)值或檢驗(yàn)價(jià)值最好的地方就是市場。評(píng)估目標(biāo)公司一個(gè)基本的途徑就是觀察公眾市場并尋求這樣的價(jià)格證據(jù)：即投資者愿意為類似的公司付出多少價(jià)格。由于資本市場上有較多與被評(píng)估單位相同或相似行業(yè)的上市公司，其市場定價(jià)可以作為被評(píng)估單位市場價(jià)值的參考。中國的資本市場在經(jīng)過了二十多年的發(fā)展，其基本的市場功能是具備的，因此本次評(píng)估采用市場法進(jìn)行評(píng)估是完全可行的，而且在國內(nèi)外的產(chǎn)權(quán)交易市場中，各類投資者更傾向于市場法進(jìn)行估值，因此本次評(píng)估適用市場法。
企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的收益法，是指將預(yù)期收益資本化或者折現(xiàn)，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。被評(píng)估單位歷史期經(jīng)營業(yè)績波動(dòng)較大（2016 年企業(yè)凈利潤為-2,307.43萬元，2015年771.63萬元，2014年7,038.00萬元），難以合理預(yù)測其未來年度收益、風(fēng)險(xiǎn)，故本次評(píng)估未采用收益法。
因此，本次評(píng)估選用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和市場法進(jìn)行評(píng)估。
（三）具體評(píng)估方法介紹
1.資產(chǎn)基礎(chǔ)法
企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的資產(chǎn)基礎(chǔ)法，是指以被評(píng)估單位評(píng)估基準(zhǔn)日的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，合理評(píng)估企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值和負(fù)債的基礎(chǔ)上確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。現(xiàn)將被評(píng)估單位的各類資產(chǎn)及負(fù)債的評(píng)估過程說明如下：
(1)流動(dòng)資產(chǎn)及負(fù)債的評(píng)估
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流動(dòng)資產(chǎn)包括貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款和存貨；負(fù)債包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)、其他應(yīng)付款、遞延收益。
①貨幣資金
包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金，通過現(xiàn)金盤點(diǎn)、核實(shí)銀行對(duì)賬單、銀行函證、憑證等，以核實(shí)后的價(jià)值確定評(píng)估值。其中外幣資金按評(píng)估基準(zhǔn)日的國家外匯牌價(jià)折算為人民幣價(jià)值。
②應(yīng)收票據(jù)
應(yīng)收票據(jù)指企業(yè)因銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)等而收到的商業(yè)匯票，納入評(píng)估范圍的應(yīng)收票據(jù)全部為銀行承兌匯票。對(duì)于應(yīng)收票據(jù)，評(píng)估人員核對(duì)了賬面記錄，查閱了應(yīng)收票據(jù)登記簿，并對(duì)票據(jù)進(jìn)行了盤點(diǎn)核對(duì)，對(duì)于部分金額較大的應(yīng)收票據(jù)，還檢查了相應(yīng)銷售合同和出庫單（發(fā)貨單）等原始記錄。經(jīng)核實(shí)確認(rèn)無誤的情況下，以核實(shí)后的賬面值確認(rèn)評(píng)估值。
③應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款
各種應(yīng)收款項(xiàng)在核實(shí)無誤的基礎(chǔ)上，根據(jù)每筆款項(xiàng)可能收回的數(shù)額確定評(píng)估值。對(duì)于有充分理由相信全都能收回的，按全部應(yīng)收款額計(jì)算評(píng)估值；對(duì)于可能收不回部分款項(xiàng)的，在難以確定收不回賬款的數(shù)額時(shí)，借助于歷史資料和現(xiàn)場調(diào)查了解的情況，具體分析數(shù)額、欠款時(shí)間和原因、款項(xiàng)回收情況、欠款人資金、信用、經(jīng)營管理現(xiàn)狀等，參照賬齡分析法，估計(jì)出這部分可能收不回的款項(xiàng)，作為風(fēng)險(xiǎn)損失扣除后計(jì)算評(píng)估值；對(duì)于有確鑿根據(jù)表明無法收回的，按零值計(jì)算；賬面上的“壞賬準(zhǔn)備”科目按零值計(jì)算。
④預(yù)付款項(xiàng)
根據(jù)所能收回的相應(yīng)貨物形成資產(chǎn)或權(quán)利的價(jià)值確定評(píng)估值。對(duì)于能夠收回相應(yīng)貨物的或權(quán)利的，按核實(shí)后的賬面值作為評(píng)估值。對(duì)于那些有確鑿證據(jù)表明收不回相應(yīng)貨物，也不能形成相應(yīng)資產(chǎn)或權(quán)益的預(yù)付賬款，其評(píng)估值為零。
⑤存貨
存貨主要包括原材料、委托加工物資、產(chǎn)成品、在產(chǎn)品，對(duì)于庫存時(shí)間短、流動(dòng)性強(qiáng)、市場價(jià)格變化不大的外購存貨，以核實(shí)后的賬面價(jià)值確定評(píng)估值；對(duì)于庫存時(shí)間長、流動(dòng)性差、市場價(jià)格變化大的外購存貨按基準(zhǔn)日有效的公開市場北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司
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價(jià)格加上正常的進(jìn)貨費(fèi)用確定評(píng)估值。
產(chǎn)成品：產(chǎn)成品評(píng)估方法有成本法和市場法兩種，本次評(píng)估以市場法進(jìn)行評(píng)估，市場法是以其完全成本為基礎(chǔ)，根據(jù)其產(chǎn)品銷售市場情況的好壞決定是否加上適當(dāng)?shù)睦麧櫍蚴且陀诔杀荆_定評(píng)估值。對(duì)于十分暢銷的產(chǎn)品，根據(jù)其出廠銷售價(jià)格減去銷售費(fèi)用和全部稅金確定評(píng)估值；對(duì)于正常銷售的產(chǎn)品，根據(jù)其出廠銷售價(jià)格減去銷售費(fèi)用、全部稅金和適當(dāng)數(shù)額的稅后凈利潤確定評(píng)估值；對(duì)于勉強(qiáng)能銷售出去的產(chǎn)品，根據(jù)其出廠銷售價(jià)格減去銷售費(fèi)用、全部稅金和稅后凈利潤確定評(píng)估值；對(duì)于滯銷、積壓、降價(jià)銷售產(chǎn)品，根據(jù)其可變現(xiàn)凈值確定評(píng)估值。對(duì)分期收款發(fā)出產(chǎn)品和委托代銷產(chǎn)品，在核查賬簿，原始憑證，合同的基礎(chǔ)上，視同產(chǎn)成品評(píng)估；
在產(chǎn)品：對(duì)于完工程度較低的在產(chǎn)品、自制半成品，由于工料費(fèi)用投入時(shí)間較短，價(jià)值變化不大，按核實(shí)后賬面值作為評(píng)估值。
⑥負(fù)債
對(duì)各類負(fù)債在查閱核實(shí)的基礎(chǔ)上，根據(jù)評(píng)估目的實(shí)現(xiàn)后的被評(píng)估單位實(shí)際需要承擔(dān)的負(fù)債項(xiàng)目及金額確定評(píng)估值。對(duì)于負(fù)債中并非實(shí)際需要承擔(dān)的負(fù)債項(xiàng)目，按零值計(jì)算。
(2)非流動(dòng)資產(chǎn)的評(píng)估
①長期股權(quán)投資
納入本次評(píng)估范圍的長期股權(quán)投資單位共計(jì)3家，全部為全資子公司。
對(duì)于全資子公司的長期投資，采用企業(yè)價(jià)值評(píng)估的方法對(duì)被投資單位進(jìn)行整體評(píng)估，再按被評(píng)估單位持股比例計(jì)算長期投資評(píng)估值。
②房屋建（構(gòu)）筑物
本次委估的資產(chǎn)中的生產(chǎn)、辦公用房屋建（構(gòu)）筑物均位于甘肅省白銀市企業(yè)生產(chǎn)廠區(qū)及生活廠區(qū)內(nèi)，主要為工業(yè)廠房及配套附屬設(shè)施，故采用重置成本法進(jìn)行評(píng)估評(píng)估。
(A)重置成本法
本次評(píng)估采用的重置成本法，重置成本法計(jì)算公式為：
評(píng)估值=重置價(jià)值×成新率
重置全價(jià)=含稅建安工程造價(jià)＋前期及其它費(fèi)用＋資金成本
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(a)重置價(jià)值的確定
對(duì)于委估建（構(gòu)）筑物采用工程造價(jià)估算的方法確定其建安綜合造價(jià)。按建(構(gòu))筑物的結(jié)構(gòu)類型、使用功能、地域分布進(jìn)行系統(tǒng)的分類，將相同或相近的建(構(gòu))筑物分別編組。對(duì)各類建筑物在其結(jié)構(gòu)類型及使用功能的基礎(chǔ)上套用甘肅省建筑安裝工程預(yù)算定額(2013)，確定其基準(zhǔn)日建筑工程造價(jià)。
(b)求取前期及其他費(fèi)用
前期費(fèi)用和其他費(fèi)用是根據(jù)國家有關(guān)部委、甘肅省、中色協(xié)等有關(guān)部門公布的，在評(píng)估基準(zhǔn)日仍然持續(xù)使用的各項(xiàng)與建筑工程有關(guān)的費(fèi)用為基礎(chǔ)計(jì)算得出。
(c)計(jì)算資金成本
資金成本，按合理工期內(nèi)的貸款利率，資金均勻投入計(jì)算，一年至五年（含五年）取4.75%。
(d)對(duì)于價(jià)值大、重要的建(構(gòu))筑物綜合成新率計(jì)算公式為：
綜合成新率=年限法成新率×40%+勘察成新率×60%
其中：年限法成新率=(耐用年限－已使用年限)/耐用年限×100%
現(xiàn)場勘察：將影響房屋成新度的主要因素分為三部分：結(jié)構(gòu)部分(基礎(chǔ)、承重構(gòu)件、非承重構(gòu)件、屋面、地面)、裝飾部分(門窗、內(nèi)墻、外墻、天棚)、設(shè)備部分(水、電、其他)。通過上述建筑物造價(jià)中的3類影響因素各占的權(quán)重，確定不同結(jié)構(gòu)形式建筑物各因素的標(biāo)準(zhǔn)分值，根據(jù)現(xiàn)場勘察實(shí)際情況確定各分類評(píng)估分值，根據(jù)此分值確定勘察成新率。
(e)評(píng)估值=重置全價(jià)×綜合成新率
③設(shè)備類資產(chǎn)
納入評(píng)估范圍的設(shè)備類資產(chǎn)包括機(jī)器設(shè)備、車輛、電子設(shè)備三大類。
本次設(shè)備類資產(chǎn)評(píng)估主要采用重置成本法。重置成本法是通過估算全新設(shè)備的更新重置成本，然后扣減實(shí)體性貶值、功能性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值，或在確定綜合成新率的基礎(chǔ)上，確定設(shè)備資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值的方法。本次評(píng)估采用的計(jì)算公式為：
評(píng)估價(jià)值=重置價(jià)值×綜合成新率
(A)重置成本的確定
依據(jù)基準(zhǔn)日的國家稅則，設(shè)備資產(chǎn)購置的增值稅可抵扣，估算式如下
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重置成本=設(shè)備不含稅購置費(fèi)+綜合費(fèi)用+建設(shè)期資金成本
(a)機(jī)器設(shè)備不含增值稅購置價(jià)
納入本次評(píng)估的設(shè)備資產(chǎn)包括通用設(shè)備及自主開發(fā)的非標(biāo)設(shè)備（萃取槽、容器罐、箱等），因此設(shè)備的購價(jià)估算依據(jù)類型不同、采用不同估算方法；
a) 國產(chǎn)通用設(shè)備不含增值稅購置價(jià)估算
參考設(shè)備國內(nèi)的市場（廠家或商家）報(bào)價(jià)、考慮該設(shè)備報(bào)價(jià)的內(nèi)涵（是否包運(yùn)費(fèi)、安裝等）進(jìn)行估算，對(duì)通常市場設(shè)備含稅報(bào)價(jià)估算如下
國產(chǎn)通用設(shè)備不含增值稅購置價(jià)=設(shè)備完稅價(jià)/1.17
b)非標(biāo)設(shè)備不含增值稅購置價(jià)
非標(biāo)設(shè)備不含增值稅購置價(jià)=非標(biāo)設(shè)備完稅價(jià)/1.17
c)車輛設(shè)備的重置成本
基本計(jì)算公式如下：
重置成本（車輛）=該車型的不含增值稅價(jià)+車輛購置稅+車輛落戶費(fèi)用
車輛購置稅=車輛購價(jià)/1.17*10%
式中：
車輛的統(tǒng)一購置稅稅率為：不含稅車價(jià)的10%；其中，17%為車輛的增值稅稅
率。
d)電子設(shè)備重置成本的確定
由于辦公類電子設(shè)備是易采購的通用設(shè)備，因此該類設(shè)備的重置價(jià)直接通過網(wǎng)絡(luò)、市場詢價(jià)確定其重置成本。即
電子設(shè)備重置成本=電子設(shè)備含稅購價(jià)/1.17
(B)綜合相關(guān)費(fèi)用的估算
設(shè)備重置過程的綜合費(fèi)用主要包括：設(shè)備在購建過程中需分?jǐn)偟那捌谫M(fèi)用（包括勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、工程監(jiān)理費(fèi)、建設(shè)單位管理費(fèi)等）、運(yùn)雜費(fèi)、安裝調(diào)試費(fèi)、基礎(chǔ)費(fèi)等，本次依據(jù)新的財(cái)稅政策、考慮相關(guān)非內(nèi)容抵扣增值稅后，按不增值稅的計(jì)算各項(xiàng)取費(fèi)的費(fèi)率值，具體如下：
前期費(fèi)用率取值如下表（增值稅抵扣后）
序號(hào) 名稱 收費(fèi)基數(shù) 收費(fèi)費(fèi) 標(biāo)準(zhǔn)文件 備注
率
1 建設(shè)單位管理費(fèi) 建安工程總造價(jià)×費(fèi)率 0.80% 中色協(xié)綜字[2008]10號(hào) 考慮抵
稅
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序號(hào) 名稱 收費(fèi)基數(shù) 收費(fèi)費(fèi) 標(biāo)準(zhǔn)文件 備注
率
2 工程監(jiān)理費(fèi) 建安工程總造價(jià)×費(fèi)率 0.92% 國家發(fā)展改革委、建設(shè)部 考慮抵
發(fā)改價(jià)格[2007]670號(hào) 稅
3 可行性研究費(fèi) 建安工程總造價(jià)×費(fèi)率 0.08% 計(jì)投資[1999]1283號(hào) 考慮抵
稅
4 環(huán)境影響評(píng)價(jià)費(fèi) 建安工程總造價(jià)×費(fèi)率 0.01% 計(jì)價(jià)格[2002]125號(hào) 考慮抵
稅
5 勞動(dòng)安全衛(wèi)生評(píng)價(jià)費(fèi) 建安工程總造價(jià)×費(fèi)率 0.04% 中色協(xié)綜字[2008]10號(hào) 考慮抵
稅
6水土保持咨詢服務(wù)費(fèi) 建安工程總造價(jià)×費(fèi)率 0.005% 水利部司局函保監(jiān) 考慮抵
用 (2005)22號(hào) 稅
7 勘察設(shè)計(jì)費(fèi) 建安工程總造價(jià)×費(fèi)率 2.61% 計(jì)價(jià)格(2002)10號(hào) 考慮抵
稅
8施工圖設(shè)計(jì)文件審查 建安工程總造價(jià)×費(fèi)率 0.20% 中色協(xié)綜字[2008]10號(hào) 考慮抵
費(fèi) 稅
9 招投標(biāo)代理費(fèi) 建安工程總造價(jià)×費(fèi)率 0.02% 計(jì)價(jià)格(2002)1980號(hào) 考慮抵
稅
10 工程保險(xiǎn)費(fèi) 建安工程總造價(jià)×費(fèi)率 0.20% 中色協(xié)綜字[2008]10號(hào) 考慮抵
稅
11 生產(chǎn)準(zhǔn)備 建安工程總造價(jià)×費(fèi)率 0.60% 中色協(xié)綜字[2008]10號(hào) 考慮抵
稅
合計(jì) 5.485%
估算中對(duì)設(shè)備運(yùn)輸、安裝、基礎(chǔ)的費(fèi)用測算，主要依據(jù)市場報(bào)價(jià)是否涉及相關(guān)內(nèi)容、或按歷史期被評(píng)估單位相關(guān)費(fèi)用實(shí)際發(fā)生金額與設(shè)備購價(jià)的比率進(jìn)行估測，取值中考慮當(dāng)前增值稅的抵扣影響，對(duì)詢價(jià)中不涉及相關(guān)項(xiàng)目（包運(yùn)輸或安裝）的設(shè)備資產(chǎn)不考慮上述費(fèi)率。
根據(jù)委估設(shè)備的類型、設(shè)備購建過程及安裝調(diào)試的復(fù)雜程度等；各項(xiàng)費(fèi)率取值范圍如下：
運(yùn)輸費(fèi)率：1%-2%；
安裝費(fèi)率：2%-10%；
基礎(chǔ)費(fèi)率：1%-5%；
資金成本率：2.18%（按一年建設(shè)期折半均衡投入考慮，同期的貸款利率：4.35%）。
(C)合成新率的估算
本次評(píng)估綜合成新率的估算采用理論成新率法和技術(shù)鑒定完好分值法，估算式如下：
綜合成新率=年限法成新率×40%+完好分值法成新率×60%
具體操作時(shí)，主要根據(jù)現(xiàn)場勘察鑒定所掌握的材料、設(shè)備的技術(shù)現(xiàn)狀，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)及有關(guān)功能性、經(jīng)濟(jì)性貶值因素，并參考設(shè)備的規(guī)定使用年限及設(shè)備使北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司
甘肅新材料股份有限公司股東擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)所涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 第22頁
用、保養(yǎng)和修理情況綜合確定成新率。具體估算分類如下
(a)使用年限法成新率
a)對(duì)大型的機(jī)器設(shè)備的經(jīng)濟(jì)年限估算如下：
年限法成新率=（經(jīng)濟(jì)壽命年限-已使用的年限）/經(jīng)濟(jì)壽命年限×100%
或：年限法成新率=尚可使用年限/(已使用年限+尚可使用年限)×100%
b)運(yùn)輸設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命成新率除了考慮車輛的已行駛里程（強(qiáng)制報(bào)廢的行駛里程）外，還要考慮車輛已使用年限（國家強(qiáng)制報(bào)廢年限）的影響；估算中采用熟低的原則，即：以兩種方法估算后，取較小的比值率。具體如下：
△車輛理論成新率=（車型強(qiáng)制報(bào)廢的里程-實(shí)際行駛里程）/車型強(qiáng)制報(bào)廢的里程×100%
△考慮通常社會(huì)辦公客車的實(shí)際使用強(qiáng)度約：3萬公里/年，為了便于估測實(shí)際車輛資產(chǎn)的尚可使用年限、最大使用年限，則：
最大使用年限=委估車類國家強(qiáng)制報(bào)廢里程/該車型的年均使用強(qiáng)度
車輛年限法成新率=（最大可使用年限-實(shí)際使用年限）/最大可使用年限
×100%
(b)技術(shù)鑒定完好分值法
通過現(xiàn)場檢測，根據(jù)設(shè)備現(xiàn)時(shí)狀態(tài)、設(shè)備的實(shí)際已使用時(shí)間、設(shè)備的常用負(fù)荷率、設(shè)備的原始制造質(zhì)量、維護(hù)保養(yǎng)狀況以及完整性等方面，在廣泛聽取設(shè)備實(shí)際操作人員、維護(hù)人員和管理人員意見的基礎(chǔ)上，依據(jù)設(shè)備結(jié)構(gòu)特點(diǎn)及整機(jī)構(gòu)成的各系統(tǒng)、部件的重要性原則，采取由專家與工程技術(shù)人員共同進(jìn)行技術(shù)鑒定、分項(xiàng)打分來確定其成新率。
(c)綜合成新率
對(duì)辦公電子設(shè)備、生活服務(wù)設(shè)施等相對(duì)經(jīng)濟(jì)壽命短、更新速度快的設(shè)備資產(chǎn)，估算中考慮重要性及簡化方法，綜合成新率直接使用年限法成新率進(jìn)行確定。
對(duì)于重點(diǎn)大型的電子設(shè)備參照機(jī)器設(shè)備的綜合成新率的估算方法。
(D)評(píng)估值的確定
評(píng)估值=重置成本×綜合成新率
④在建工程
在建工程采用成本法評(píng)估。為避免資產(chǎn)重復(fù)計(jì)價(jià)和遺漏資產(chǎn)價(jià)值，結(jié)合在建北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司
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工程特點(diǎn)，針對(duì)各項(xiàng)在建工程類型和具體情況，采用以下評(píng)估方法：
(A) 開工時(shí)間距基準(zhǔn)日半年內(nèi)的在建項(xiàng)目，根據(jù)其在建工程申報(bào)金額，經(jīng)賬
實(shí)核對(duì)后，剔除其中不合理支出的余值作為評(píng)估值。
(B) 開工時(shí)間距基準(zhǔn)日半年以上的在建項(xiàng)目，如賬面價(jià)值中不包含資本成
本，需加計(jì)資金成本。如果賬面值與評(píng)估基準(zhǔn)日價(jià)格水平有較大差異的(例如停建多年的項(xiàng)目)，應(yīng)根據(jù)評(píng)估基準(zhǔn)日價(jià)格水平進(jìn)行調(diào)整工程造價(jià)。
⑤土地使用權(quán)
根據(jù)估價(jià)對(duì)象的特點(diǎn)、具體條件和項(xiàng)目的實(shí)際情況，依據(jù)《城鎮(zhèn)土地估價(jià)規(guī)程》，結(jié)合估價(jià)對(duì)象所在區(qū)域的土地市場情況和土地估價(jià)師收集的有關(guān)資料，分析、選擇適宜于估價(jià)對(duì)象土地使用權(quán)價(jià)格的評(píng)估方法。
依據(jù)《鎮(zhèn)土地估價(jià)規(guī)程》規(guī)定，估價(jià)對(duì)象設(shè)定用途為工業(yè)，可以采用基準(zhǔn)地價(jià)系數(shù)修正法、市場比較法、剩余法、收益還原法、成本逼近法等方法評(píng)估。
對(duì)于已經(jīng)取得土地使用權(quán)證的序號(hào)1-9宗地
因?yàn)槭找孢€原法適用于有現(xiàn)實(shí)收益或潛在收益的土地或不動(dòng)產(chǎn)估價(jià)，估價(jià)對(duì)象所在區(qū)域沒有類似物業(yè)出租，無法通過分比較確定客觀的租金水平，因此不采用收益還原法評(píng)估。
因?yàn)槭袌霰容^法主要用于地產(chǎn)市場發(fā)達(dá)，有充足的具有替代性的土地交易實(shí)例的地區(qū)。待估宗地所在區(qū)域類似交易案例較少，所以不選擇市場比較法評(píng)估。
因?yàn)槭Ｓ喾ㄟm用于具有投資開發(fā)或再開發(fā)潛力的土地估價(jià)。待估宗地地上有建筑物，宗地所在區(qū)域沒有類似物業(yè)的銷售，無法確定宗地地上建筑物的售價(jià)，所以不選擇剩余法評(píng)估。
因?yàn)榛鶞?zhǔn)地價(jià)修正系數(shù)法適用于基準(zhǔn)地價(jià)覆蓋的區(qū)域，待估宗地所在區(qū)域有基準(zhǔn)地價(jià)，故本次評(píng)估采用基準(zhǔn)地價(jià)修正系數(shù)法；
因?yàn)槌杀颈平ㄟm用于征地資料較詳細(xì)的區(qū)域，待估宗地所在區(qū)域有較詳細(xì)的征地資料，故本次評(píng)估采用成本逼近法。
綜上所述，本次估價(jià)采用基準(zhǔn)地價(jià)修正系數(shù)法和成本逼近法進(jìn)行評(píng)估。
對(duì)于尚未取得土地使用權(quán)的序號(hào)10-11宗地
由于兩宗土地尚為集體土地，本次不予評(píng)估，按賬面列示。
2.市場法
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市場法中常用的兩種方法是參考企業(yè)比較法和并購案例比較法。
參考企業(yè)比較法是指通過對(duì)資本市場上與被評(píng)估單位處于同一或類似行業(yè)的上市公司的經(jīng)營和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，計(jì)算適當(dāng)?shù)膬r(jià)值比率或經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，在與被評(píng)估單位比較分析的基礎(chǔ)上，得出評(píng)估對(duì)象價(jià)值的方法。
并購案例比較法是指通過分析與被評(píng)估單位處于同一或類似行業(yè)的公司的買賣、收購及合并案例，獲取并分析這些交易案例的數(shù)據(jù)資料，計(jì)算適當(dāng)?shù)膬r(jià)值比率或經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，在與被評(píng)估單位比較分析的基礎(chǔ)上，得出評(píng)估對(duì)象價(jià)值的方法。
由于難以收集案例的詳細(xì)資料及無法了解具體的交易細(xì)節(jié)，因此案例法較難操作。本次評(píng)估選擇參考企業(yè)比較法進(jìn)行評(píng)估。
市場法中的參考企業(yè)比較法是通過比較與被評(píng)估單位處于同一行業(yè)的上市公司的公允市場價(jià)值來確定委估企業(yè)的公允市場價(jià)。
被評(píng)估單位市場價(jià)值=確定的被評(píng)估單位價(jià)值比率×被評(píng)估單位相應(yīng)指標(biāo)股權(quán)價(jià)值最終評(píng)估結(jié)果=（全投資價(jià)值比率×被評(píng)估單位相應(yīng)參數(shù)-負(fù)息負(fù)債）×（1-缺少流動(dòng)性折扣）+ 非經(jīng)營性、溢余資產(chǎn)凈值
或：
股權(quán)價(jià)值最終評(píng)估結(jié)果=（股權(quán)投資價(jià)值比率×被評(píng)估單位相應(yīng)參數(shù)）×（1-缺少流動(dòng)性折扣）+非經(jīng)營性、溢余資產(chǎn)凈值
八、評(píng)估程序?qū)嵤┻^程和情況
根據(jù)國家有關(guān)部門關(guān)于資產(chǎn)評(píng)估的規(guī)定和會(huì)計(jì)核算的一般原則，依據(jù)國家有關(guān)部門相關(guān)法律規(guī)定和規(guī)范化要求，按照與委托人的評(píng)估委托合同所約定的事項(xiàng)，天健興業(yè)已實(shí)施了對(duì)委托人提供的法律性文件與會(huì)計(jì)記錄以及相關(guān)資料的驗(yàn)證審核，按被評(píng)估單位提交的資產(chǎn)清單，對(duì)相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行了必要的產(chǎn)權(quán)查驗(yàn)、實(shí)地察看與核對(duì)，以及財(cái)務(wù)分析和預(yù)測等其他有必要實(shí)施的資產(chǎn)評(píng)估程序。資產(chǎn)評(píng)估的詳細(xì)過程如下：
(一)接受委托及準(zhǔn)備階段
1.天健興業(yè)接受委托人的委托，從事本資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目。在接受委托后，天健興業(yè)即與委托人就本次評(píng)估目的、評(píng)估對(duì)象與評(píng)估范圍、評(píng)估基準(zhǔn)日、委托評(píng)估資產(chǎn)的特點(diǎn)等影響資產(chǎn)評(píng)估方案的問題進(jìn)行了認(rèn)真討論。
2.根據(jù)委托評(píng)估資產(chǎn)的特點(diǎn)，有針對(duì)性地布置資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)明細(xì)表，并設(shè)計(jì)北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司
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主要資產(chǎn)調(diào)查表、主要業(yè)務(wù)盈利情況調(diào)查表等，對(duì)被評(píng)估單位參與資產(chǎn)評(píng)估配合人員進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)，填寫資產(chǎn)評(píng)估清查表和各類調(diào)查表。
3.評(píng)估方案的設(shè)計(jì)
依據(jù)了解資產(chǎn)的特點(diǎn)，制定評(píng)估實(shí)施計(jì)劃，確定評(píng)估人員，組成資產(chǎn)評(píng)估現(xiàn)場工作小組。
4.評(píng)估資料的準(zhǔn)備
收集和整理評(píng)估主要設(shè)備市場價(jià)格信息、評(píng)估對(duì)象產(chǎn)權(quán)證明文件等。
（二）現(xiàn)場清查階段
1.評(píng)估對(duì)象真實(shí)性和合法性的查證
根據(jù)委托人及被評(píng)估單位提供的資產(chǎn)和負(fù)債申報(bào)明細(xì)，評(píng)估人員針對(duì)實(shí)物資產(chǎn)和貨幣性債權(quán)和債務(wù)采用不同的核查方式進(jìn)行查證，以確認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債的真實(shí)準(zhǔn)確。
對(duì)貨幣資金，我們通過查閱日記賬，盤點(diǎn)庫存現(xiàn)金、審核銀行對(duì)賬單及銀行存款余額調(diào)節(jié)表等方式進(jìn)行調(diào)查；
對(duì)債權(quán)和債務(wù)，評(píng)估人員采取核對(duì)總賬、明細(xì)賬、抽查合同憑證等方式確定資產(chǎn)和負(fù)債的真實(shí)性。
對(duì)存貨，評(píng)估人員主要依據(jù)評(píng)估現(xiàn)場工作日的庫存清單對(duì)存貨進(jìn)行了全面盤點(diǎn)，并結(jié)合評(píng)估基準(zhǔn)日至評(píng)估現(xiàn)場盤點(diǎn)日的存貨出入庫情況進(jìn)行了倒推計(jì)算，將倒推至評(píng)估基準(zhǔn)日的存貨數(shù)量與存貨的申報(bào)數(shù)相核對(duì)，由此判斷存貨的申報(bào)數(shù)據(jù)真實(shí)、可信。
對(duì)固定資產(chǎn)調(diào)查采用重點(diǎn)和一般相結(jié)合的原則，重點(diǎn)調(diào)查房屋建筑物、重要設(shè)備、車輛等資產(chǎn)。評(píng)估人員，查閱了房地產(chǎn)權(quán)證、相關(guān)設(shè)備購置合同發(fā)票、主要實(shí)物資產(chǎn)的權(quán)屬文件等，從而確定資產(chǎn)的真實(shí)性。
2.資產(chǎn)實(shí)際狀態(tài)的調(diào)查
設(shè)備調(diào)查采取全面勘察的原則，在被評(píng)估單位管理人員的配合下現(xiàn)場實(shí)地對(duì)設(shè)備、車輛進(jìn)行盤點(diǎn)。
設(shè)備運(yùn)行狀態(tài)的調(diào)查采用重點(diǎn)和一般相結(jié)合的原則，重點(diǎn)調(diào)查企業(yè)單位價(jià)值量大及重要的設(shè)備。主要通過查閱設(shè)備的運(yùn)行記錄，在被評(píng)估單位設(shè)備管理人員的配合下現(xiàn)場實(shí)地觀察設(shè)備的運(yùn)行狀態(tài)等方式進(jìn)行。在調(diào)查的基礎(chǔ)上完善重要設(shè)北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司
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備調(diào)查表。
3.實(shí)物資產(chǎn)價(jià)值構(gòu)成
根據(jù)被評(píng)估單位的資產(chǎn)特點(diǎn)，調(diào)查其資產(chǎn)價(jià)值構(gòu)成的合理性和合規(guī)性。重點(diǎn)核查固定資產(chǎn)賬面金額的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性和合規(guī)性。查閱了有關(guān)會(huì)計(jì)憑證、會(huì)計(jì)賬簿以及設(shè)備采購合同等資料。
4.企業(yè)收入、成本等生產(chǎn)經(jīng)營情況的調(diào)查
收集被評(píng)估單位以前年度損益核算資料，進(jìn)行測算分析；調(diào)查被評(píng)估單位現(xiàn)實(shí)運(yùn)行情況及其收入、成本、費(fèi)用的構(gòu)成情況及未來發(fā)展趨勢(shì)，為編制未來現(xiàn)金流預(yù)測作準(zhǔn)備。
通過收集相關(guān)信息，對(duì)稀土股份各項(xiàng)業(yè)務(wù)的市場環(huán)境、未來所面臨的競爭、發(fā)展趨勢(shì)等進(jìn)行分析和預(yù)測。
（三）選擇評(píng)估方法、收集市場信息和估算過程
評(píng)估人員在現(xiàn)場依據(jù)針對(duì)本項(xiàng)目特點(diǎn)制定的工作計(jì)劃，結(jié)合實(shí)際情況確定的作價(jià)原則及估值模型，明確評(píng)估參數(shù)和價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)后，參考企業(yè)提供的歷史資料開始評(píng)定估算工作。
（四）評(píng)估匯總階段
1.評(píng)估結(jié)果的確定
依據(jù)天健興業(yè)評(píng)估人員在評(píng)估現(xiàn)場勘察的情況以及所進(jìn)行的必要的市場調(diào)查和測算，確定委托評(píng)估資產(chǎn)的資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)果。
2.評(píng)估結(jié)果的分析和評(píng)估報(bào)告的撰寫
按照天健興業(yè)規(guī)范化要求編制相關(guān)資產(chǎn)的評(píng)估報(bào)告書。評(píng)估結(jié)果及相關(guān)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告按天健興業(yè)規(guī)定程序進(jìn)行三級(jí)復(fù)核，經(jīng)簽字資產(chǎn)評(píng)估師最后復(fù)核無誤后，由項(xiàng)目組完成并提交報(bào)告。
3.工作底稿的整理歸檔
九、評(píng)估假設(shè)
1.交易假設(shè)：假定所有待評(píng)估資產(chǎn)已經(jīng)處在交易過程中，評(píng)估師根據(jù)待評(píng)估資產(chǎn)的交易條件等模擬市場進(jìn)行估價(jià)。
2.公開市場假設(shè)：公開市場假設(shè)是對(duì)資產(chǎn)擬進(jìn)入的市場的條件以及資產(chǎn)在這樣的市場條件下接受何種影響的一種假定。公開市場是指充分發(fā)達(dá)與完善的市場北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司
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條件，是指一個(gè)有自愿的買方和賣方的競爭性市場，在這個(gè)市場上，買方和賣方的地位平等，都有獲取足夠市場信息的機(jī)會(huì)和時(shí)間，買賣雙方的交易都是在自愿的、理智的、非強(qiáng)制性或不受限制的條件下進(jìn)行。
3.持續(xù)使用假設(shè)：持續(xù)使用假設(shè)是對(duì)資產(chǎn)擬進(jìn)入市場的條件以及資產(chǎn)在這樣的市場條件下的資產(chǎn)狀態(tài)的一種假定。首先被評(píng)估資產(chǎn)正處于使用狀態(tài)，其次假定處于使用狀態(tài)的資產(chǎn)還將繼續(xù)使用下去。在持續(xù)使用假設(shè)條件下，沒有考慮資產(chǎn)用途轉(zhuǎn)換或者最佳利用條件，其評(píng)估結(jié)果的使用范圍受到限制。
4.企業(yè)持續(xù)經(jīng)營假設(shè)：是將企業(yè)整體資產(chǎn)作為評(píng)估對(duì)象而作出的評(píng)估假定。
即企業(yè)作為經(jīng)營主體，在所處的外部環(huán)境下，按照經(jīng)營目標(biāo)，持續(xù)經(jīng)營下去。企業(yè)經(jīng)營者負(fù)責(zé)并有能力擔(dān)當(dāng)責(zé)任；企業(yè)合法經(jīng)營，并能夠獲取適當(dāng)利潤，以維持持續(xù)經(jīng)營能力。
5.國家現(xiàn)行的有關(guān)法律、法規(guī)及政策，國家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)無重大變化；本次交易各方所處地區(qū)的政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)環(huán)境無重大變化；除非另有說明，假設(shè)企業(yè)完全遵守所有有關(guān)的法律和法規(guī)；
6.假設(shè)企業(yè)未來將采取的會(huì)計(jì)政策和編寫此份報(bào)告時(shí)所采用的會(huì)計(jì)政策在重要方面基本一致；
7.假設(shè)企業(yè)在現(xiàn)有的管理方式和管理水平的基礎(chǔ)上，經(jīng)營范圍、方式與現(xiàn)時(shí)方向保持一致；
8.假設(shè)稀土股份高新技術(shù)企業(yè)資格在到期后繼續(xù)能夠取得，各項(xiàng)稅負(fù)、稅
率、稅收優(yōu)惠政策無重大變化；
9.評(píng)估基準(zhǔn)日正在執(zhí)行的央行利率與在評(píng)估預(yù)測編制日后的預(yù)測期間內(nèi)無重大變化；
10.無其他人力不可抗拒因素及不可預(yù)見因素對(duì)企業(yè)造成重大不利影響；
評(píng)估人員認(rèn)定這些假設(shè)條件在評(píng)估基準(zhǔn)日時(shí)成立，并根據(jù)這些假設(shè)推論出相應(yīng)的評(píng)估結(jié)論。如果未來經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生較大變化或其它假設(shè)條件不成立時(shí)，評(píng)估結(jié)果會(huì)發(fā)生變化。
本次評(píng)估結(jié)論在上述假設(shè)條件下在評(píng)估基準(zhǔn)日時(shí)成立，當(dāng)上述假設(shè)條件發(fā)生較大變化時(shí)，簽字資產(chǎn)評(píng)估師及本評(píng)估機(jī)構(gòu)將不承擔(dān)由于假設(shè)條件改變而推導(dǎo)出不同評(píng)估結(jié)論的責(zé)任。
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十、評(píng)估結(jié)論
（一）資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)論
經(jīng)資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估，稀土股份總資產(chǎn)賬面價(jià)值為316,958.84萬元，評(píng)估價(jià)值
為349,249.09萬元，增值額為32,290.25萬元，增值率為10.19%；負(fù)債賬面價(jià)值
為55,990.05萬元，評(píng)估價(jià)值為45,994.91萬元，減值額為9,995.14萬元，減值
率為17.85%；股東全部權(quán)益賬面價(jià)值為260,968.79萬元，評(píng)估價(jià)值為303,254.18
萬元，增值額為42,285.39萬元，增值率為16.20%。詳見下表：
資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)果匯總表
金額單位：人民幣萬元
項(xiàng)目名稱 賬面價(jià)值 評(píng)估價(jià)值 增減值 增值率%
流動(dòng)資產(chǎn) 182,106.67 188,665.89 6,559.22 3.60
非流動(dòng)資產(chǎn) 134,852.17 160,583.20 25,731.03 19.08
其中：長期股權(quán)投資 1,892.99 8,352.93 6,459.94 341.26
投資性房地產(chǎn) - - -
固定資產(chǎn) 83,696.92 95,186.47 11,489.55 13.73
在建工程 4,261.20 4,489.17 227.97 5.35
無形資產(chǎn) 7,174.82 13,487.16 6,312.34 87.98
無形資產(chǎn)―土地使用權(quán) 7,174.82 13,487.16 6,312.34 87.98
其他 37,826.24 39,067.47 1,241.23 3.28
資產(chǎn)總計(jì) 316,958.84 349,249.09 32,290.25 10.19
流動(dòng)負(fù)債 42,931.06 42,931.06 - -
非流動(dòng)負(fù)債 13,058.99 3,063.85 -9,995.14 -76.54
負(fù)債總計(jì) 55,990.05 45,994.91 -9,995.14 -17.85
凈資產(chǎn)（所有者權(quán)益） 260,968.79 303,254.18 42,285.39 16.20
本次評(píng)估未考慮評(píng)估增值可能產(chǎn)生的所得稅對(duì)股東全部權(quán)益價(jià)值的影響。
（二）市場法評(píng)估結(jié)論
采用市場法評(píng)估后，稀土股份股東全部權(quán)益價(jià)值為301,949.73萬元，評(píng)估增
值40,980.94萬元，增值率為15.70%。
（三）評(píng)估結(jié)論的確定
委托評(píng)估的股東全部權(quán)益價(jià)值采用兩種方法得出的評(píng)估結(jié)果分別為：資產(chǎn)基北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司
甘肅新材料股份有限公司股東擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)所涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 第30頁
產(chǎn)鎳、銅、鈷、鉑族金屬及化工產(chǎn)品、有色金屬深加工產(chǎn)品和材料，同時(shí)還大力發(fā)展機(jī)械制造、工程建設(shè)、倉儲(chǔ)物流、技術(shù)服務(wù)等業(yè)務(wù)。隨著有色金屬市場價(jià)格的正常回暖，導(dǎo)致金川集團(tuán)經(jīng)營業(yè)績下滑的因素將逐漸消除，金川集團(tuán) 2017年1-3月凈利潤383,139,444.21較去年同期凈利潤-840,917,926.09有明顯增長，因此相較于根據(jù)被投資企業(yè)評(píng)估基準(zhǔn)日財(cái)務(wù)報(bào)表所有者權(quán)益合計(jì)乘以投資比例確定評(píng)估值，賬面價(jià)值(初始投資成本)更能合理反映股權(quán)投資價(jià)值，故本次評(píng)估根據(jù)其賬面價(jià)值確認(rèn)為評(píng)估值。
（四）納入評(píng)估范圍的部分房屋，評(píng)估基準(zhǔn)日尚未辦理房屋所有權(quán)證。為此
被評(píng)估單位出具了相關(guān)說明，證明該部分無證房屋確實(shí)為被評(píng)估單位所有，并承諾若該部分房屋產(chǎn)權(quán)出現(xiàn)問題愿承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。本次評(píng)估，該部分房屋建筑面積主要依據(jù)企業(yè)提供的有關(guān)測繪結(jié)果、圖紙、施工合同、預(yù)決算書等資料，并結(jié)合評(píng)估人員現(xiàn)場勘察確定。
（五）納入評(píng)估范圍的地下管線、溝槽等隱蔽工程，考慮到工程的特殊性及
復(fù)雜性，評(píng)估人員主要通過核對(duì)圖紙、施工合同、預(yù)決算書、檢測報(bào)告、維修記錄、運(yùn)行記錄等進(jìn)行現(xiàn)場核實(shí)。
（六）企業(yè)部分設(shè)備（塑料造粒）由于受經(jīng)營許可的限制，導(dǎo)致成套設(shè)備停
運(yùn)，部分構(gòu)成設(shè)備拆除。本次評(píng)估中，由于被評(píng)估單位截至目前尚未獲準(zhǔn)生產(chǎn)許可的批復(fù)，也無明確的設(shè)備資產(chǎn)處置、更改技術(shù)方案。本次評(píng)估估算中不考慮設(shè)備資產(chǎn)的前期費(fèi)率、安裝費(fèi)等（該設(shè)備與現(xiàn)有的生產(chǎn)工藝沒有必然的關(guān)聯(lián)關(guān)系）。
（七）企業(yè)部分車間受工藝流程改進(jìn)，部分生產(chǎn)設(shè)備（218 車間老萃取線）
處于停產(chǎn)、部分設(shè)備分拆的狀態(tài)，本次評(píng)估對(duì)該類設(shè)備資產(chǎn)進(jìn)行模擬估算中，不考慮前期費(fèi)的分?jǐn)偧百Y金成本的分?jǐn)偅粚?duì)不完整的部分進(jìn)行了必要調(diào)減資產(chǎn)價(jià)值。
（八）納入本次評(píng)估的燒堿廠設(shè)備中，部分原有的燒堿制堿工藝設(shè)備由于與
現(xiàn)有的電解工藝不相關(guān)，且已經(jīng)相關(guān)專業(yè)人員確認(rèn)廢棄使用。本次評(píng)估未考慮相關(guān)的費(fèi)用分?jǐn)偂H依據(jù)設(shè)備本體資產(chǎn)的現(xiàn)時(shí)質(zhì)量進(jìn)行了估測。
（九）被評(píng)估單位的部分車輛已到強(qiáng)制報(bào)廢的條件，當(dāng)?shù)剀嚬懿块T不允許上
路、停止車輛的年檢；本次清查中，被評(píng)估單位對(duì)上述車輛資產(chǎn)尚未進(jìn)行報(bào)廢處置。將該部分車輛資產(chǎn)或改為廠區(qū)自用（如：柯斯達(dá)客車及 6臺(tái)平板車）、或?qū)⒈本┨旖∨d業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司
甘肅新材料股份有限公司股東擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)所涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 第31頁
原來的罐車改裝為自卸車。本次評(píng)估中對(duì)上述車輛的估算未考慮上述變更行為是否與交管強(qiáng)制規(guī)定抵觸，對(duì)上述車輛按照?qǐng)?bào)廢可回收的價(jià)值考慮資產(chǎn)價(jià)值。
（十）納入本次評(píng)估范圍的高新區(qū)庫房東南、主廠區(qū)東北角，位于白銀市靖
遠(yuǎn)縣劉川鄉(xiāng)吳家川，面積共計(jì)為 17,926.72平方米，根據(jù)被評(píng)估單位與靖遠(yuǎn)縣三
灘鄉(xiāng)新田村村名委員會(huì)簽訂的《協(xié)議書》，兩宗土地為被評(píng)估單位取得的農(nóng)村集體土地，非國有的出讓土地，尚無法辦理土地使用權(quán)證，本次評(píng)估對(duì)該兩宗土地按賬面價(jià)值列示。
（十一） 在評(píng)估基準(zhǔn)日后，至2018年3月30日止的有效期以內(nèi)，如果資
產(chǎn)數(shù)量及作價(jià)標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生較大變化且對(duì)評(píng)估結(jié)論的使用產(chǎn)生較大影響時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，而不能直接使用評(píng)估結(jié)論。
十二、評(píng)估報(bào)告的使用限制說明
（一）本評(píng)估報(bào)告只能用于評(píng)估報(bào)告載明的評(píng)估目的和用途；
（二）本評(píng)估報(bào)告只能由評(píng)估報(bào)告載明的評(píng)估報(bào)告使用者使用；
（三）本評(píng)估報(bào)告需提交國有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門或者企業(yè)有關(guān)主管部門審
查，備案后方可正式使用；
（四）本評(píng)估報(bào)告的全部或者部分內(nèi)容被摘抄、引用或者被披露于公開媒
體，需評(píng)估機(jī)構(gòu)審閱相關(guān)內(nèi)容，法律、法規(guī)規(guī)定以及相關(guān)當(dāng)事方另有約定除外； （五）本評(píng)估報(bào)告所揭示的評(píng)估結(jié)論僅對(duì)本項(xiàng)目對(duì)應(yīng)的經(jīng)濟(jì)行為有效，評(píng)估結(jié)論使用有效期為自評(píng)估基準(zhǔn)日起一年，即評(píng)估基準(zhǔn)日2017年3月31日至2018年3月30日止。
十三、評(píng)估報(bào)告日
評(píng)估報(bào)告日為2017年6月20日。
北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司
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