漢能薄膜發(fā)電因股價異動，今年5月遭香港證監(jiān)會介入調(diào)查。7月15日，事件再有進展，香港證監(jiān)會依據(jù)《證券及期貨條例》第8條，勒令漢能停止一切交易，這意味著香港證監(jiān)會或已獲得確鑿證據(jù)。

　　香港證監(jiān)會勒令公司停牌極少發(fā)生，且從未涉及漢能這樣大市值的公司。參考過往案例，只有嘉漢林業(yè)子公司綠森集團在停牌后得以安全復(fù)牌，其余均被判以處罰。

　　市值逼近3000億港元的漢能自5月20日起命運發(fā)生改變，該公司股價當(dāng)日暴跌46.95%，當(dāng)日上午緊急停牌。此后，大股東李河君涉及股份質(zhì)押、漢能涉嫌股價操縱等傳聞隨之而來。5月28日，香港證監(jiān)會更鮮有地發(fā)布聲明澄清，已就漢能的事務(wù)進行調(diào)查，有關(guān)調(diào)查仍在繼續(xù)。這正面地回擊了李河君高調(diào)否認被調(diào)查。

　　香港證監(jiān)會表示，勒令公司停牌并非尋常的做法，調(diào)查仍在進行中，不便評論。

　　港證監(jiān)鮮有勒令停牌  或已取得證據(jù)

　　事件沉寂近兩個月后，香港證監(jiān)會7月15日再度行動。漢能發(fā)布在港交所的公告顯示“依據(jù)證券及期貨(在證券市場上市) 規(guī)則之條例第8(1)條，香港聯(lián)合交易所有限公司應(yīng)證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會之指令，于2015年7月15日即時停止?jié)h能薄膜發(fā)電集團有限公司股份之買賣。”這意味著漢能在5月場內(nèi)交易暫停之后，場外的交易也被叫停。

　　參見證券及期貨(在證券市場上市) 規(guī)則之條例第8(1)條，香港證監(jiān)會勒令上市公司停止交易一般是因為發(fā)布屬虛假、不完整或具誤導(dǎo)性的資料，載體包括招股章程、通告、介紹文件及載有關(guān)于法團債務(wù)安排或法團重組的建議的文件、由發(fā)行人或由他人代它作出或發(fā)出的與發(fā)行人的事務(wù)有關(guān)聯(lián)的公告、陳述、通告或其他文件。香港證監(jiān)會解釋，勒令公司暫停交易，是為了維護投資大眾的利益或公眾和投資者利益。 

　　香港證監(jiān)會發(fā)言人對騰訊財經(jīng)表示，勒令公司停牌過往雖有先例，但并非尋常的做法，由于漢能的事件仍在調(diào)查中，所以不便評論。

　　復(fù)牌無法預(yù)期 過往先例多遭執(zhí)法

　　查閱過往資料，自香港《證券及期貨條例》自2003年4月1日執(zhí)行起，遭香港證監(jiān)會勒令停牌的公司大致統(tǒng)計不足10家。香港現(xiàn)行的《證券及期貨條例》是在以前的《證監(jiān)會條例》與9條涉及證券期貨的條例包括《證券條例》、《杠桿外匯條例》、《保障投資者條例》、《證券（披露權(quán)益）條例》等合并而成。香港證監(jiān)會的工作則包括監(jiān)管證券、期貨及杠桿式外匯交易的參與者，其他證券及期貨中介人，香港交易所及所有香港上市公司，并對違規(guī)者執(zhí)行紀律處分。

　　騰訊財經(jīng)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，自《證券及期貨條例》生效至今12年間，大致有7家公司被香港證監(jiān)會勒令停牌。只有綠森集團一家公司在經(jīng)過調(diào)查之后得以安全復(fù)牌，但香港證監(jiān)會當(dāng)時仍表示還會調(diào)查。

　　多數(shù)公司在停牌幾年后，其管理層或者前管理層被香港證監(jiān)會起訴至法院，予以處罰。例如洪良國際因上市造假在被勒令停牌3年半之后，被取消上市地位，并被判決向投資者歸還所有上市集資所得。匯多利國際在停牌7年之后，一名前管理層和投資者今年5月被起訴涉嫌內(nèi)幕交易，目前尚未有結(jié)論。

　　類似漢能這種規(guī)模的公司在此前證監(jiān)會的執(zhí)法記錄中尚無先例，而漢能被指涉嫌股價操縱一事如果被確認，處罰則更為嚴重。《證券及期貨條例》第295條指操縱價格罪行者，最高刑罰為監(jiān)禁十年，及罰款1000萬港元。香港證監(jiān)會此前處理過的最大操縱市場案件，泛海酒店集團主謀于2009年被判入獄30個月，其余3名被告被判入獄26個月，每人還需向證監(jiān)會支付28萬港元調(diào)查費。 

　　附：過往被香港證監(jiān)會勒令停牌的公司 

　　1. 思嘉集團

　　福建強化材料生產(chǎn)商，2010年在港上市。曾被質(zhì)疑財務(wù)造假，其核數(shù)師安永因提出額外審查以及邀請獨立第三方調(diào)查而被解雇。2014年12月4日香港證監(jiān)會以上市規(guī)則第8(1)條勒令停牌，至今尚未復(fù)牌。

　　2. 中國高精密

　　自動化儀表生產(chǎn)商，2009年11月在港上市。曾以涉及國家機密為擋箭牌，拒絕向核數(shù)師披露業(yè)務(wù)資料，2012年8月22日被香港證監(jiān)會以上市規(guī)則第8(1)條勒令停牌，至今尚未復(fù)牌。 

　　3. 綠森集團

　　因帳目造假而遭混水做空的公司嘉漢林業(yè)子公司。2011年8月29日被香港證監(jiān)會勒令停牌。此后向香港證監(jiān)會遞交詳細帳目澄清后，于2011年9月27日復(fù)牌，為迄今唯一被勒令停牌后安全復(fù)牌的公司。香港富豪鄭裕彤旗下的周大福企業(yè)于2014年獲得該公司控股權(quán)。

　　4. 洪良國際

　　臺資紡織企業(yè)，2009年底在港上市。2010年3月30日被香港證監(jiān)會勒令停牌。香港證監(jiān)會鮮有的發(fā)布聲明稱，洪良國際招股章程嚴重夸大財政狀況以及披露重大的虛假或誤導(dǎo)性資料，并向法院申請凍結(jié)該公司10億港元資產(chǎn)。該公司的上市地位于2013年9月30日被撤銷，并被判向投資者歸還上市集資款項。

　　5. 匯多利國際

　　家具電器生產(chǎn)商，2002年12月在港上市。因公司業(yè)績下滑時股價卻大幅上漲，曾9次出現(xiàn)股價不明原因大漲且成交額大增，2007年5月14日被香港證監(jiān)會勒令停牌，于2013年12月19日復(fù)牌。2014年10月更名為豐盛控股。香港證監(jiān)會2009年9月16日申請香港高等法院頒令取消該公司6名現(xiàn)任及前任董事出任公司董事的資格，指他們涉嫌行為失當(dāng)，2015年5月4日針對公司前秘書勞恒晃及該公司一名貸款人兼潛在投資者Luu Hung Viet Derrick展開訴訟程序，因兩人涉嫌內(nèi)幕交易，至今尚無結(jié)論。

　　6. 華燊燃氣

　　香港創(chuàng)業(yè)板上市公司，因涉嫌帳目造假，2004年4月7日被香港證監(jiān)會勒令停牌。后改名為濱海投資，2013年7月26日復(fù)牌，2014年2月11日轉(zhuǎn)主板交易。2009年5月25日香港證監(jiān)會獲高等法院頒令，撤銷華燊燃氣兩名前執(zhí)行董事出任公司董事資格，包括前主席兼行政總裁沉家燊和前首席營運官沉毅，在未得法院許可下不得擔(dān)任上市公司董事或參與管理任何上市公司，為期6年。

　　7. 萊福資本

　　投資公司，2002年在港上市，于2003年10月17日被香港證監(jiān)會勒令停牌，為《證券及期貨條例》新條例頒布后第一例。該公司股價曾在短期內(nèi)大幅上升且成交量增加。2003年10月30日復(fù)牌。香港證監(jiān)會2004年10月14日判處該公司前董事罰款1萬港元及向香港證監(jiān)會支付調(diào)查費5000港元，因未及時披露持股信息。